В сфере денег и финансов существует огромное количество различных терминов и выражений, знание которых поможет вам изучить досконально эти темы и приобрести больше знаний. Рассмотрим один из таких терминов – дюрация облигаций, что это и где применяется?

Дюрация облигация в мире финансов – это одна из главных и обязательных показателей денежных потоков. Мы знаем это понятие благодаря экономисту-финансисту Маколи, родом из Соединенных Штатов Америки.

 

1)Дюрация облигаций определяет, насколько восприимчива цена по облигации к колебанию ставки на процент.

2)Дюрация – это процентный риск ценных бумаг.

3)Дюрация – это среднее количество всех платежей. 

Таким образом, исходя из определений, дюрация показывает колебание потока ценных бумаг и его чувствительность к постоянно меняющимся процентным ставкам на эти облигации. Для работников финансовой сфере, связанных непосредственно с этой работой необходимо знать этот показатель, чтобы верно рассчитывать свою дальнейшую деятельность.

Изменение показателя дюрации находится в зависимости от двух основных факторов: от структурированности и характеристики денежного потока и процентной ставки, которая действует именно сейчас.

Тут работает закон функциональной зависимости: чем больше ставка по проценту, тем меньше будет стоить долгосрочные выплаты нежели краткосрочные, а маленькая ставка определяет высокую дюрацию.

Если рассматривать дюрацию как риск процентных облигаций, то тут тоже действует два закона: 

1)Большой показатель дюрации определяет высокий риск по проценту облигации.

2)Маленький показатель дюрации – это меньший риск процентной ставки.

Из двух этих закономерностей можно сделать вывод о том, что облигация, у которой большой срок погашения будет намного сильнее зависеть от скачков процентной стоимости. В то время как облигация, которая погашается за короткий срок и почти не зависит от скачков процентной ставки.

 

1)Если ваши ценные бумаги с нулевым купоном, то их дюрация станет равна времени, которое дано на ее погашение.

2)В случае купонной облигации дюрация всегда будет намного меньше времени, данному на ее погашение.

3)Чем больше растет доход по облигации, тем ниже становится дюрации. Этот же закон применим и в обратном направлении.

Все эти закономерности работают из-за того, что когда считают дюрацию облигаций, выплаты по этой облигации оценивают, учитывая то, что деньги со временем будут, стоит дешевле (фактор инфляции).

 

I.Наиболее приемлемые облигации в качестве инвестиций – облигации с самой маленькой дюрацией, при условии того, что в скорости предвидится повышение процентных ставок. Когда они повысятся, то эти облигации потеряют в цене намного меньше, чем те, у которых высокая дюрация.

II.Если в скорости ожидается снижение ставок, то лучше всего инвестировать в облигации, у которых высокий показатель дюрации. Так как они более стабильны в условиях снижения дохода по облигациям из-за роста цен.