Дробление акций. Инструмент для повышения ликвидности

Размещение ценных бумаг на фондовом рынке компанией дает множество преимуществ. Помимо привлечения инвесторов и их капитала на развитие, владелец получает реальную оценку бизнеса. Все удачи и победы быстро находят свой отклик в желающих купить или продать ценные бумаги. Однако чрезмерное доверие или наоборот временное его потеря могут значительно повлиять на курс акций. Все бы ничего, если бы эти два процесса очень сильно не влияли на ликвидность бумаги.
Дробление Акций
Особенно остро эта проблема встает у эффективных компаний, чьи ценные бумаги просто нарасхват среди инвесторов. Чрезмерный спрос порождает дефицит, а как следствие сильный рост акций. Однако если вначале значение в 500 и 1000 долларов тешет самолюбие владельцев компании, то дальнейший рост начинает отпугивать инвесторов средней руки, которые не могут покупать эти активы. Именно поэтому был создан эффективный инструмент для борьбы с этой проблемой – дробление акций. Именно о нем и его принципах мы поговорим в сегодняшней статье.

Дробление акций – это процесс, инициируемый со стороны правления компании и ее совета директоров, который позволяет увеличить или уменьшить количество акций, обращаемых на рынке не изменив при этом их общую стоимость. Во многом это похоже на самый обыкновенный размен купюры, где увеличивается количество денег, но их общая сума не меняется.

Интересно то, что к дроблению акций прибегают практически все крупные компании гиганты, которые являются яркими представителями голубых фишек. Однако интересно то, что такая простая манипуляция с ценами позволяет сильно активизировать инвесторов, чем пользуются трейдеры во время спекулятивной торговли.

Для чего проводят дробление акций

Дробление акций – это вынужденная мера, которая необходима для активизации ликвидности на рынке. Дело в том, что стоимость торговых активов у большинства инвесторов занимает основополагающее значение. Связано это в первую очередь с диверсификацией рисков, так как требует в портфеле наличия торговых активов, которые бы могли уравновесить риски.


К сожалению если стоимость акции очень высока, мелкие и средние инвесторы банально не могут включить ее в свой портфель. Поэтому по меру роста компании ликвидность на рынке ценных бумаг может снижаться. Интересно то, что подобная схема не выгодна как самим владельцам компании, так и инвесторам. Таким образом, уменьшая стоимость и увеличивая количество акций, выигрывает не только владелец компании, но и рядовой инвестор.

Схема сплитов

Необходимо понимать, что дробление акций позволяет увеличить количество активов, снизив их цену. Для этого правление делает сборы и определяется с коэффициентом. Например, выбрав коэффициент 5 к 1 дробление акций происходит снижение стоимости в пять раз и вместо одной бумаги выпускается пять. Таким образом, если до разделения стоимость одной акции была 100 рублей, то после дробления мы получаем пять штук стоимостью в 20.

Стоит отметить, что помимо дробления существует и обратный сплит акций. Его суть заключается в том, чтобы соединить несколько акций воедино повысив их стоимость и уменьшив их количество. Интересно то, что подобная схема используется невероятно редко, причем как правило, для того чтобы удержаться на бирже. Кстати, некоторые площадки исключают активы, стоимость которых падает ниже одного доллара.

Тем не мене стоит заметить, что сделав обратный сплит в глазах неосведомлённых инвесторов может возрасти доверие к компании. Тем не менее, если посмотреть на историю компаний сделавших обратный сплит акций, то более половины покинули фондовый рынок или вовсе закрылись. Поэтому в среде инвесторов это явление больше воспринимается как негативный знак, нежели позитивный.
Кстати, некоторые управляющие фондами, чьи акции размещены на рынке специально делали обратный сплит, дабы избавиться от спекулятивного капитала и перетекания активов. Цель в таком случае одна – найти настоящих совладельцев бизнеса, которые останутся надолго.

Что происходит с держателями акций во время дробления

Многие новички с опаской относятся когда узнают о том, что намечается сплит (о нем объявляют заблаговременно, более того существуют специальные календари). Среди них бытует ошибочное мнение, что стоимость их портфеля внезапно вполовину или на определенный коэффициент уменьшится.

На самом деле это не так. Если происходит дробление – вы получите дополнительные бумаги, но их общая стоимость останется прежней. Поэтому это никак не повлияет на вашу дивидендную доходность. Кстати, если будет происходить обратный сплит, ваши акции просто соединятся до нужного размера. Фактически на вашу доходность это никак не повлияет.

В завершение стоит отметить, что дробление акций это типичное событие, через которое проходят практически все компании с потенциалом роста. Тем не менее, важно понимать, что если его проводит перспективная компания, может возникать скачок котировок, так как в активы начинает входить большее число инвесторов. Именно поэтому многие практикуют стратегии заработка на сплитах.