Autorité des marchés financiers (AFM). Французский регулятор

Опубликовано 16.11.2018 автором Роман Ивашенко

Оглавление

Французская экономика является одним из самых привлекательных направлений инвестирования. Огромное количество предприятий, банков, развитая инфраструктура делают особенно привлекательной эту страну для потенциальных инвесторов. Естественно не мудрено, что в одной из лидирующих экономик Евросоюза столь огромными темпами начали развиваться финансовые учреждения, которые занимаются либо инвестированием и управлениями средствами клиентов, либо непосредственно доступом на биржевой рынок. Поэтому для того чтобы не было никаких злоупотреблений ни со стороны бирж, ни со стороны брокеров или инвестиционных организаций власти Франции пришли к единому мнению о создании независимого регулирующего органа.

Autorité des marchés financiers (AFM) – это главный Французский регулятор финансовой деятельности компаний связанных с инвестициями, хранением и управлением финансами в рамках экономической деятельности государства.

Чтобы вы понимали AFM наделен полноценными полномочиями не только осуществлять контроль и информировать о нарушениях инвесторов, но и имеет инструменты наказания виде штрафов, приостановления лицензий на деятельность.
Регулятор был сформирован из 16 членов совета в 2004 году, а общий штат насчитывает более 450 квалифицированных сотрудников. Между прочим, регулятор имеет полную автономность и независимость, как от государства, так и от компаний которые являются субъектами регулирования.

Мониторинг AFM

В обязательство Autorité des marchés financiers входит круглогодичный мониторинг и отслеживание финансовой деятельности компаний резидентов Франции. Чтобы вы понимали, мониторинг ведется не просто на основе отчетов, но и на основе сделок в режиме реального времени, что дает возможность выявить рыночные аномалии вызванные искусственно.

Итак, рассмотрим краткий список того, что отслеживает регулятор AFM

Мониторинг и контроль информации финансовых организаций, чьи акции размещены на бирже

Чтобы вы понимали, информация о деятельности компании, ее финансовой отчетности является фундаментом, на основе которого трейдеры и инвесторы принимают те или иные решения. Таким образом, зная это компании, чьи акции находятся на бирже, могут искусственно распускать слуги и влиять с помощью ее на мнения инвесторов, а как следствие и на стоимость самих акций. Собственно для того чтобы этого не допустить происходит ежедневно отслеживание подобной информации.

Мониторинг соответствия заявленной информации с реально оказываемыми услугами

AFM на постоянно основе отслеживает информацию, размещенную в официальных документах, сайтах представительств, где присутствует перечень услуг с реальным их выполнением. Таким образом, если брокер указывает в описании услуги, что его скорость исполнения ордера составляет 10 миллисекунд, в случае если это окажется не так AFM может наложить штрафные санации и заставить привести информацию в реальный вид.

Мониторинг и отслеживание финансовых продуктов

Autorité des marchés financiers занимается отслеживанием готовых финансовых продуктов. Например, это могут быть созданные фонды, в рамках которых регулятор будет проверять отчетность по доходности и обороту средств. Собственно это позволяет отслеживать и доносить информацию потенциальным инвесторам о целевом или нецелевом использовании средств инвестора.

Мониторинг рынка

Организация на постоянной основе отслеживает поведение цен на рынке, дабы выявить спекулятивные движения цены, использование инсайдерской информации или сговора между крупными участниками торгов.

Регулятор может обжаловать и отменить подобные операции и даже наложить санкции на биржевую площадку за слабую организацию торгов.

Область вмешательства и полномочия Autorité des marchés financiers (AFM)

Данный регулятор Франции отслеживает и регулирует в первую очередь финансовые рынки и инфраструктуру, инвестиционные компании которые связаны непосредственно с управлением, инвестиционные инструменты, посредников, компании по управлению активами, консультантом по инвестированию и продавцов услуг.
Если говорить о полномочиях, то Autorité des marchés financiers имеет право на создание правил, в рамках которых должны осуществлять свою деятельность финансовые учреждения, которые занимаются инвестиционной деятельностью или оказывает услуги в этой области.
Также регулятор имеет функцию расследования и контроля. Это в свою очередь позволяет ему не просто изучать документацию, но и реагировать на полученную информацию в виде жалоб, доносов. Также регулятор контролирует деятельность компаний в рамках законодательства.

Помимо двух вышеперечисленных функций Autorité des marchés financiers (AFM) имет право накладывать санкции за нарушения. Это может быть приостановка или полное лишение лицензии, либо денежные штрафы.

Таким образом, трейдеры которые выбирают брокера с регуляцией AFM, должны четко понимать, что их финансы находятся под полноценной защитой со стороны государственного органа, а брокерская компания действует в рамках взятых на себя обязательств.