Торговля деривативами: особенности, нюансы, популярные инструменты

Инвестирование – это умение извлекать прибыль с финансовых инструментов. Интересно то, что все новички пристально смотрят на базовые активы, используя в своем арсенале только акции или облигации.

Однако таков подход далеко не всегда оправдан, так как лишает вас гибкости и возможности страховать свои риски. Именно риск – это единственное над чем подвластен трейдер и инвестор, а работая с ним можно как увеличить, так и снизить свою доходность.

Деривативы

Именно поэтому в профессиональной среде принято использовать контракты, которые являются надстройкой над базовыми активами и позволяют на более выгодных и гибких условиях вести торги.

Интересно то, что производные контракты давно стали отличным решением в бизнесе и экономике, поэтому вполне логично, что они появились и на финансовых рынках. Собственно в сегодняшней статье мы расскажем вам, что такое деривативы, каких видов они бывают и какими преимуществами и недостатками обладают по сравнению с базовыми активами.

Деривативы – это огромная группа производных инструментов на биржевом и внебиржевом рынке, которая подразумевает контракты с четкими условиями по базовому активу, в рамках которого оговорена фиксированная цена, время или другие дополнительные условия исполнения. Необходимо понимать, что производный тип актива характеризуется четкой привязанностью к стоимости базового.

Для простой наглядности представим себе ситуацию, что вы договорились через месяц выкупить 1000 долларов у своего коллеги, но с условием, что эта сделка будет совершена по сегодняшнему обменному курсу. Если вашего партнера это предложение устраивает, вы заключаете форвардный контракт, который и является одним из главных финансовых инструментов из группы деривативов.

Краткая предыстория и простой пример

О том, где впервые появились деривативы, идет пристальная дискуссия. Кто-то рассказывает, что первые контракты появились в Японии, когда торговцы рисом договаривались о поставочной цене в будущем. Кто-то пересказывает историю про голландские тюльпаны, которые также покупали по всему миру по фиксированной цене.

На самом деле это не столь важно, ведь если быть до конца откровенными, производные активы и деривативы стали следствием развития экономических отношений. Фактически, как только появилось подобие экономики и самозанятости появились первые контракты. Поэтому если захотеть, появление первых поставочных контрактов можно приурочить эпохе Римской Империи или еще раньше.

Однако ели говорить о бирже, то их появление стартовало с товарного рынка в Чикаго в 19 веке. Кстати спекулятивным инструментом производные активы стали только в 20 веке, когда все те же фермеры, а вернее всего посредники перекупали поставочные фьючерсы. Тем не менее, апетиты спекулянтов росли и начали появляться без поставочные контракты, основная цель которых – хеджирование и спекуляции.

Какие бывают финансовые деривативы

Финансовые деревативы – это одна огромная группа финансовых инструментов, которые оборачиваются на срочном рынке, а главная их особенность – это неизменность зафиксированной контрактом цены. В зависимости от условий, которые называются спецификацией, существует следующие деление:

  1. Фьючерс;
  2. CFD;
  3. Форвард;
  4. Опцион;

Фьючерс

Это самый популярный актив на срочном рынке, основная цель которого – это спекулятивная торговля. Важно понимать, что суть этого деривативен заключается в том, что сделка будет исполнена в заранее указанное время по рыночной цене. Важно понимать, что фьючерсы бывают также и поставочные.

Например, если государственная компания купила фьючерс по нефти, то его экспирация, а именно поставка нефти будет по той цене, которая зафиксирована на момент его экспирации. Если же цена будет фиксирована – на момент исполнения контракта цена будет той, что указана ранее.

Важно понимать, что фьючерсные контракты могут свободно покупаться и продаваться по рыночным ценам до момента своей экспирации, чем собственно пользуются в спекулятивной торговле.

CFD

С этим типом контракта часто встречаются именно валютные трейдеры, так как он распространен на рынке Форекс. Он представляет контракт на разницу цен, где трейдер может открывать сделку в любую из сторон по базовой цене. Прибыль формируется в момент закрытия сделки относительно точки открытия.

Важно заметить, что цена у CFD не отличается от базового актива, причем он может на любой контракт. Главное преимущество – это возможность использования кредитного плеча и точка открытия по заявленной цене.

Форвард

Этот финансовый дериватов используется на товарных биржах и во время внебиржевых двухсторонних отношений. Фактически это полная копия фьючерса, однако, цена на момент экспирации не рыночная, а ранее установленная.

Как пример представим себе завод по производству кабеля. Для того чтобы ему функционировать он покупает медь. С поставщиком заключается контракт, что через энное количество времени должна произойти поставка по цене, которая выставлена в момент переговоров. Таким образом, отложенная во времени поставка будет не по рыночной цене, а по той, которая была согласована заранее.

Опцион

Опцион – это эволюция фьючерса, которая подразумевает право покупки определённого базового актива до определенной даты. Важно понимать, что если фьючерс обязует выполнить экспирацию и поставку, то по опциону вы можете отказаться от сделки. Плата за отказ также существует – это стоимость самого опциона.

Также стоит отметить, что существуют и другие типы деривативов. Однако они используются реже и не на всех биржевых площадках. Фьючерсы и опционы являются самыми простыми, поэтому чаще всего являются объектом спекуляций.

В завершение стоит отметить, что базовое предназначение деривативов – это хеджирование рисков, а также спекулятивные операции. Поэтому торговля деривативами имеет гораздо большую популярность, а как следствию ликвидность, нежели базовыми активами.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...