Индексируемые облигации. Реальный механизм защиты капитала

К сожалению, экономика способна подкидывать неожиданности: резкий рост инфляции, курсовые колебания, падение условий жизни в целом. Интересно то, что в подобных условиях на первый план выходит не заработок, а сохранность капитала. Даже самый безопасный с точки зрения инвестирования банковский депозит может не сохранить ваши сбережения в случае сильного роста инфляции и резкой девальвации валюты.
Индексируемые облигацииИменно поэтому диверсификация активов, грамотное раскладывание сумы в разные направления является лучшим решением. Одни из инструментов, который действительно защищает от скачков инфляции – это индексируемые облигации. Собственно в сегодняшней статье мы боле детально познакомимся с этой долговой бумагой, ее базовыми преимуществами по сравнению с обычной облигацией, а также недостатками.

Индексируемые облигации – это долговая бумага, эмитентом которой выступает государство или частная компания, главной особенностью которой является заложенная в нее функция индексирования номинала на уровень роста инфляции.

Таким образом, это единственная ценная бумага, которая имеет реальный механизм защиты от инфляционных процессов и является отличным решением для инвесторов, которые хотят хеджировать свои риски и сохранить капитал. Важно отметить, что индексируемые облигации отлично подходят начинающим инвесторам, которые имеют краткосрочные и долгосрочные цели на свои вложения.

Предыстория появления

История появления этого типа ценных бумаг весьма интересна и уникальна. По некоторым данным первый выпуск в мире был осуществлен в США еще в 1780 году. Это была активная фаза противостояния за свою независимость, которую не хотело отдавать на то время одна из мощнейших колониальных империй – Королевство Британия. Стране необходима была макро финансовая стабильность, которую можно было достичь только привлечением валюты извне.


Интересно то, что подобный опыт экстренной помощи бюджету страны использовали в разные времена такие страны как Италия, Германия, Франция и даже Израиль. Подобным активом государство вызывала огромное доверие со стороны инвестора, несмотря на турбулентность в определённый момент экономики. Поэтому ее еще можно назвать антикризисной бумагой, которая имеет высокую степень надежности.

Облигации с индексируемым номиналом РФ

Российская Федерация использовала опыт огромного количества стран впервые лишь в 2015 году, выпустив в рынок первые облигации федерального займа с индексируемым номиналом, которые имеют сокращение ОФЗ-ИН. Необходимо отметить, что они имеют среднесрочный и долгосрочный характер вложений. Полное их погашение происходит минимум через один год. По долгосрочным бумагам доходит до тридцати лет.

Главная особенность ОФЗ-ИН – это индексируемый номинал, который привязан к одному из главных индикатору инфляции индексу потребительских цен. На практике если происходит рост инфляции, производится индексирование номинала на тот процент, на который выросли цены по стране.

В качестве примера представим себе, что вы купили облигаций на пять тысяч рублей (5 штук по 1 тысяче). Базовые условия предполагают выплату купона в размере 2,5 процентов годовых.Таким образом, если произошел рост индекса потребительских цен на 2 процента, мы получаем следующее индексирование номинала: 10000*2% = 200. Таким образом, по концу года мы должны получить свои 2,5 процента уже не с 10000, а с 10200 рублей, что составит по купону 255 рублей и 10200 по номиналу.

Однако дефляция также может иметь обратный эффект, особенно если перед этим было индексирование по росту инфляционного процента. Однако существует один важный аргумент – номинальная стоимость не может быть ниже заявленной в момент выпуска. Таким образом, если экономика укрепится, и инфляция снизится на 2 процента, номинал просто не будет индексироваться.

Также важно заметить, что индексирование номинала по ОФЗ-ИН с запаздыванием в один квартал. Это значит, что спустя три месяца произойдет индексация и лишь в том случае, если за это время данные не откатятся на исходную позицию. Именно поэтому для краткосрочных спекуляций этот актив не стоит даже рассматривать.

Какие сильные и слабые стороны у облигаций с индексируемым номиналом

Любая долговая бумага, которая выпущена со стороны государства – это оплот защиты инвестора и самые высокие гарантии возврата. Собственно если рассматривать под микроскопом облигации с индексируемым номиналом можно выделить следующие сильные стороны:

  • Защита капитала от любых инфляционных процессов на длинной дистанции;
  • Ограничение по риску от дефляции;
  • Надежный механизм защиты для нерезидентов.

Если говорить о недостатках, то он один – низкая доходность. Если взять условия по ОФЗ-ИН, то выплата по купону составляет всего 2,5 процента. Несмотря на защиту от инфляции в период затяжной стабильности эти бумаги способны только сохранить капитал, но не приумножить его. Именно поэтому инвесторы используют их в первую очередь для хеджирования риска.

В завершение стоит отметить, что индексируемые облигации – это антикризисный инструмент, который позволяет минимизировать риски инвестору от экономических неприятностей.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...