Однодневные облигации ВТБ. Искусство краткосрочных вложений

Опубликовано автором

В инвестировании есть всегда две грани. На чаше весов оказывается доходность, а с противоположной стороны риск. Именно поэтому абсолютно каждому приходится выбирать между гарантированной доходностью по облигациям, депозиту и акциями с их дивидендной доходностью и курсовой разницей. Интересно то, что грамотные управленцы всегда пытаются соединить эти два глобальных направления, создав, таким образом, хотя бы частичные механизмы защиты капитала.
Однодневные облигации ВТБ
Тем не менее, есть один тип торгового актива, который позволяет сделать краткосрочную инвестицию и получить дополнительный доход новичку – это однодневные облигации. Собственно сегодняшним нашим материалом мы хотим более детально познакомить с этой ценной бумагой, ее потенциалом, плюсами и минусами ее покупки для вашего инвестиционного портфеля.

Однодневные облигации – это дисконтные долговые контракты, эмитентом которых выступает один из крупнейших государственных банков ВТБ. Из названия несложно догадаться, что главная особенность однодневных облигаций – это срок их погашения, который наступает на следующий день после покупки драгоценной бумаги.

Кстати, однодневные облигации принято считать внебиржевым торговым активом. Именно поэтому спрос и предложение никак не влияет на их стоимость. Таким образом, они обладают самой настоящей гарантированной доходностью и не несут никаких курсовых рисков. Если учесть тот факт, что они выпущены государственным банком, степень надежности возрастает в разы.

Как функционируют однодневные облигации ВТБ

Главная особенность однодневных облигаций ВТБ является тот факт, что они дисконтные и у них нет выплаты по купону. Чтобы вы понимали, под дисконтной облигацией предполагается продажа с небольшой скидкой, а именно дисконтом и будущее погашение по полной цене. В случае с ВТБ продажа однодневных облигаций совершается по 99,9858% от номинальной стоимости. Фактически, приобретая такую бумагу вы соглашаетесь на доходность в 5,2 процента годовых.

Сам процесс очень прост, а именно банк ежедневно собирает заявки с 16-00 до 16-30 и производит выплату, как только актив перейдет на следующий день и стукнет на часах 12-00. Активы после приобретения моментально попадают на ваш счет, как и сума в результате погашения.

Кстати, есть один принципиальный момент – дневные облигации можно покупать в пятницу. Это позволяет получить вместо суточной однодневной доходности трехдневную. Этой особенностью можно пользоваться для комфортной работы с этим типом контракта.

С какой целью банки выпускают однодневные облигации

С точки зрения управления финансов подобная текучка денег, которая создается с помощью однодневных облигаций банков, вряд ли может быть использована с пользой. Однако в это сложно поверить, но данный тип бумаг пользуется огромным спросом среди частных инвесторов.

Фактически, получая живые деньги от своих клиентов и потенциальных инвесторов, у банка создается ликвидность. Проще говоря, он может использовать эти деньги ввиду высокого стабильного спроса не только на краткосрочные, но и на долгосрочные цели. Несмотря на то, что в общем этот капитал чистой воды спекулятивный, за счет высокого спроса банк привлекает постоянный стабильный поток денег, которые может использовать в разных целя (начиная от операционной деятельности и заканчивая инвестициями).

Кстати, важно отметить, что эти контракты имеют доходность на уровне или на процент ниже процентной ставки. Это и есть та привлекательная сторона работы с этими бумагами, так как они позволяют получить доступ к самым дешевым на рынке ресурсам.

С какой целью использовать однодневные облигации частному трейдеру и инвестору

Если вы изучите доходность этого типа контракта, то будете неприятно удивлены что она ниже, нежели у обыкновенных долгосрочных облигаций со сроком погашения купона от одного года. Именно поэтому долгосрочным инвесторам, как правило, эта бумага не интересна и редко используется.

Однако важно заметить, что подобного рода облигации позволяют выполнить один простой финансовый трюк – парковку депозита. Например, представим себе, что вы создали некий портфель акций, получили дивиденды и планируете глубокое переформатирование портфеля. Для этого, после того как вы сбросите часть активов, следует вводить в него новые. Так как условия по акциям могут быть не такими приемлемыми, как например, внезапно возникший перекос цены не в вашу сторону придётся некоторое время держать деньги на депозите.

Поскольку долгосрочные облигации не являются оптимальным выбором ввиду длительности их удержания, отличным вариантом будет покупка однодневных облигаций. В таком случае вы не просто сохраняете капитал до нужной сделки, но и зарабатываете символическую прибавку.

Недостатки и преимущества

Однодневные облигации – это быстрый и надежный способ сделать краткосрочную инвестицию. Однако прежде чем это сделать, следует поинтересоваться размером комиссии, которую с вас обязательно возьмет ваш брокер.

Дело в том, что доходность на уровне 5 процентов годовых с учетом комиссии и оплаты налогов (если вы будете размещать на депозит брокера, а не банка) может полностью поглотить всю прибыль и сделать подобного рода сделку убыточной. Таким образом, плюсы следующие:

  1. Краткосрочный характер бумаги;
  2. Неизменная стоимость облигации.

Минусы:

  1. Высокая комиссия;
  2. Низкая доходность;
  3. Неудобство при работе на долгосрочной основе.

Поэтому эффективность вашей инвестиции будет зависеть напрямую от торговых условий, которые предложит вам ваш брокер. Кстати, купить эти бумаги можно как с помощью QUIK, так и через личный кабинет банка ВТБ.

Рекомендую к прочтению статьи: